Star mengikuti perlombaan untuk Resor Crown dengan proposal merger $ 12 miliar

Itu Star Entertainment Group telah mengajukan proposal merger AU $ 12 miliar kepada Resor Crown, yang diyakini akan menciptakan “pemimpin pariwisata dan hiburan nasional”.

Proposal itu mengadu domba operator kasino Grup Blackstone, yang sudah memiliki sedikit di bawah sepuluh persen dari grup dan telah merevisi penawarannya menjadi $ 12,35 per saham setelah mengajukan tawaran masing-masing $ 11,85, menilai grup tersebut pada AU $ 8 miliar, bulan lalu.

Ini ditindaklanjuti oleh perusahaan investasi AS Pohon ek membuat pendekatannya sendiri dengan proposisi $ 3 miliar untuk membeli 37 persen saham yang dipegang oleh pemegang saham utama James Packer.

Star percaya bahwa menggabungkan kedua bisnis tersebut akan menghasilkan sinergi biaya antara $ 150 juta hingga $ 200 juta per tahun, dengan perkiraan nilai bersih $ 2 miliar.

Proposal bersyarat, tidak mengikat, dan indikatif menawarkan 2,68 saham Bintang per saham Mahkota, yang dikatakan sebelumnya menciptakan nilai tersirat sebesar $ 14 per saham dari grup yang bermarkas di Melbourne.

Selain itu, proposal merger juga mempertimbangkan alternatif tunai sebesar $ 12,50 per saham Crown, tunduk pada batasan yang setara dengan 25 persen dari total saham perusahaan yang diterbitkan.

Kepemilikan pro forma dari entitas gabungan akan menjadi 59 persen untuk pemegang saham Crown dan 41 persen untuk rekan-rekan Star, dengan dewan direksi pada awalnya terdiri dari direktur saat ini dari keduanya.

Star juga mengatakan bahwa hal itu dapat membuka nilai yang signifikan dari penjualan dan penyewaan kembali portofolio properti yang diperbesar, dengan peluang pertumbuhan tambahan kemungkinan di seluruh pemasaran dan acara, inisiatif digital dan teknologi, investasi dalam kemampuan online dan pengoptimalan program loyalitas gabungan untuk memberikan peningkatan nilai untuk anggota

John O’Neill, ketua bintang, menjelaskan: “Penggabungan The Star dan Crown akan menghasilkan skala dan diversifikasi yang signifikan dan membuka sekitar $ 2 miliar nilai bersih dari sinergi.

“Dengan portofolio properti kelas dunia di empat negara bagian di daerah tangkapan air dan pusat pariwisata yang paling menarik dan terpadat di Australia, grup gabungan ini akan menjadi proposisi investasi yang menarik dan salah satu operator resor terintegrasi terbesar dan paling menarik di kawasan Asia Pasifik. ”

Pertarungan untuk mengakuisisi Crown terjadi setelah grup tersebut dianggap tidak layak untuk mengoperasikan Crown Sydney Hotel Resort senilai $ 2,2 miliar menyusul penyelidikan Independent Liquor and Gaming Authority dari New South Wales yang mengutip tata kelola perusahaan yang buruk, struktur dan proses manajemen risiko yang kurang, dan perusahaan yang buruk. budaya.

Ini telah melihat penyelidikan selanjutnya diluncurkan di negara bagian Victoria dan Australia Barat, di mana organisasi juga menawarkan operasi.