Golden Nugget go public saat Fertitta memasuki merger Fast Acquisition SPAC

Fertitta Entertainment adalah menjadi perusahaan publik melalui perjanjian merger definitif dengan Fast Acquisition Corp., sebuah perusahaan akuisisi bertujuan khusus yang dipimpin bersama oleh Doug Jacob dan Sandy Beall.

Grup, yang merupakan perusahaan induk Golden Nugget dan Landry, mengharapkan untuk menggunakan hasil dari transaksi untuk mempercepat inisiatif pertumbuhannya, tujuan perusahaan secara umum dan mengurangi hutang yang ada.

Sehubungan dengan perjanjian merger, kedua belah pihak akan melakukan transaksi organisasi tertentu untuk mengecualikan bisnis dan aset tertentu dari perusahaan publik yang akan terus dimiliki Tilman Fertitta secara pribadi.

Transaksi tersebut menyiratkan penilaian perusahaan untuk Golden Nugget / Landry’s sekitar $ 6,6 miliar, atau 9,25x diproyeksikan 2022 pro forma EBITDA disesuaikan sebesar $ 648 juta, termasuk nilai ekuitas GNOG yang akan dikontribusikan kepada perusahaan, berdasarkan asumsi perdagangan per saham. harga sekitar $ 18, yang akan disesuaikan dengan harga rata-rata 60 hari sebelum penutupan.

Perkiraan pendapatan tunai dari transaksi diharapkan terdiri dari uang tunai sebesar $ 200 juta dari Fast, dengan asumsi tidak ada penebusan. Selain itu, pemegang saham institusional telah berkomitmen untuk menginvestasikan sekitar $ 1,2 miliar dalam bentuk PIPE dengan harga $ 10 per saham biasa Fast segera sebelum penutupan.

“Industri perhotelan mengalami gangguan terbesar dalam hidup kami dan Tilman dan timnya tetap menjadi operator permainan dan restoran utama di negara ini,” kata Jacob.

“Kami yakin portofolio yang beragam ini terdiri dari konsep makan dan hiburan dengan layanan lengkap yang dikombinasikan dengan permintaan konsumen yang terpendam, akan terus meraih kesuksesan sebagai perusahaan publik.”

Tilman Fertitta, pemilik tunggal Fertitta, akan terus memimpin kerajaan Golden Nugget / Landry dan menjabat sebagai ketua, presiden dan CEO, serta menjadi pemegang saham terbesar dengan sekitar 60 persen bunga dan saham yang dihargai pada penutupan transaksi di kelebihan $ 2 miliar dolar.

Tidak ada perubahan lain dalam manajemen diantisipasi karena tim manajemen Golden Nugget / Landry yang ada akan terus memimpin grup.

Fertitta menjelaskan: “Saya berharap dapat mengembalikan perusahaan saya ke pasar publik. Setelah mengambil alih perusahaan secara pribadi pada tahun 2010, kami mencapai banyak hal. Namun, dalam dunia oportunistik saat ini, saya memutuskan bahwa untuk memaksimalkan peluang di sektor permainan, hiburan, dan perhotelan, lebih baik untuk menjadikan perusahaan saya publik.

“Kami pertama kali mulai menjajaki go public pada 2019, karena kami melihat kesepakatan M&A yang luar biasa menghantam pasar. Namun, pandemi menghentikan upaya ini. Cepat memberi kami kendaraan merger yang sempurna untuk memungkinkan kami mengendalikan perusahaan publik yang sudah ada.

“Modal Fast bersama dengan investasi ekuitas dari pemegang saham institusional akan memperkuat neraca kami dan memungkinkan kami untuk mengejar strategi akuisisi kami.”

Menambahkan: “Setelah saya membandingkan peluang yang diberikan oleh transaksi dengan Fast, versus rute IPO tradisional, menjadi sangat jelas bahwa kami dapat mengakses pasar modal dengan lebih pasti dan lebih cepat jika kami melakukan transaksi dengan Fast.

“Bekerja dengan Doug dan Sandy sangat menyenangkan, dan saya sangat menghargai waktu dan kontribusi mereka untuk proses ini. Pada akhirnya, keputusan untuk melakukan kesepakatan dengan Fast sangatlah mudah. ​​”