Crown menolak tawaran Blackstone yang diremehkan & meminta informasi lebih lanjut dari Star

Resor Crown telah dengan suara bulat menolak proposal pengambilalihan dari Grup Blackstone, menganggap tawaran itu kurang dihargai dan “bukan untuk kepentingan terbaik” para pemegang sahamnya.

Ini tampaknya memberikan keuntungan kepada Star Entertainment Group, yang telah diminta untuk memberikan “informasi tertentu agar Dewan Crown dapat lebih memahami berbagai masalah awal” setelah mengajukan tawaran merger di awal bulan.

Itu Grup Blackstone, yang sudah memiliki sedikit di bawah sepuluh persen dari perusahaan, merevisi penawarannya awal bulan ini menjadi $ 12,35 per saham setelah mengajukan penawaran masing-masing $ 11,85, menilai grup tersebut pada AU $ 8 miliar, pada bulan April.

Crown mengatakan bahwa pihaknya telah “dengan hati-hati mempertimbangkan proposal yang direvisi, termasuk mendapatkan nasihat dari penasihat keuangan dan hukumnya,” tetapi telah memutuskan bahwa proposal tersebut meremehkan perusahaan.

“Untuk sampai pada kesimpulan ini, dewan mempertimbangkan berbagai skenario yang diberikan pertanyaan peraturan terkait Crown yang sedang berlangsung,” kata kelompok itu dalam pernyataan media.

“Dewan juga mempertimbangkan dengan hati-hati kondisi proposal yang direvisi, termasuk persyaratan persetujuan regulasi. Meskipun Blackstone memodifikasi kondisi ini, dewan yakin ada ketidakpastian yang signifikan mengenai waktu dan hasil dari proses persetujuan regulasi.

Akibatnya, kondisi proposal yang direvisi seperti yang saat ini dipahami menghadirkan tingkat ketidakpastian peraturan yang tidak dapat diterima bagi pemegang saham Crown.

Setelah mengatakan bahwa proposal merger AU $ 12 miliar akan menciptakan “pemimpin pariwisata dan hiburan nasional” di awal bulan, Star Entertainment Group telah diminta untuk informasi lebih lanjut. Crown mengatakan bahwa “belum membentuk pandangan tentang manfaat proposal merger”.

Star percaya bahwa penggabungan kedua bisnis tersebut akan menghasilkan sinergi biaya antara $ 150 juta hingga $ 200 juta per tahun, dengan perkiraan nilai bersih $ 2 miliar.

Proposal bersyarat, tidak mengikat, dan indikatif menawarkan 2,68 saham Bintang per saham Crown, yang menurut pernyataan sebelumnya menciptakan nilai tersirat sebesar $ 14 per saham dari grup yang bermarkas di Melbourne.

Selain itu, proposal merger juga mempertimbangkan alternatif tunai $ 12,50 per saham, tunduk pada batasan yang setara dengan 25 persen dari total saham perusahaan yang diterbitkan.

Kepemilikan pro forma dari entitas gabungan akan menjadi 59 persen untuk pemegang saham Crown dan 41 persen untuk rekan-rekan Star, dengan dewan direksi pada awalnya terdiri dari direktur saat ini dari keduanya.